Vous êtes sur le point de lever des fonds pour booster votre startup, mais vous vous demandez quel outil utiliser pour structurer l’investissement ? GOWeeZ vous présente 3 façons très
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Lever des fonds en amorçage est un défi incontournable pour les entrepreneurs.
Un exemple inspirant est celui de BlaBlaCar, qui, dès ses débuts, a su séduire ses premiers investisseurs en 2012 grâce à un pitchdeck parfaitement construit : mise en avant du potentiel de son marché, clarté du modèle économique, et ambition claire pour l’avenir.
Ce travail de préparation a posé les bases de leur succès, qui les a menés à devenir une référence mondiale du covoiturage.
Mais l’approche technique d’une levée de fonds est plus subtile, cela passe par des outils d’investissements.
Vous êtes sur le point de lever des fonds pour booster votre startup, mais vous vous demandez quel outil utiliser pour structurer l’investissement ?
Ce choix est important dans une vision à long terme : il influence la dilution, la flexibilité, et même l’attractivité de votre entreprise auprès des investisseurs.
Voici 3 options courantes et leurs spécificités
Les Obligations Convertibles en Actions (OCA) sont l’un des outils les plus flexibles pour lever des fonds en amorçage, tout en protégeant vos intérêts en tant que fondateur.
Voici un décryptage complet pour mieux comprendre leur fonctionnement et leurs avantages :
1️⃣ Pas besoin de fixer une valorisation immédiate :
Fixer la valorisation d’une startup en phase d’amorçage peut être complexe, car vous n’avez pas encore suffisamment de données sur votre traction ou votre marché. Avec les OCA, vous reportez cette décision à un moment où votre entreprise aura plus de valeur.
2️⃣ Limitation de la dilution initiale :
Tant que les obligations ne sont pas converties, elles ne représentent pas de parts dans le capital. Cela vous permet de conserver une plus grande part de contrôle à court terme.
3️⃣ Attractivité pour les investisseurs :
Les OCA offrent aux investisseurs une entrée sécurisée avec un rendement potentiel grâce à la décote sur les actions lors de la conversion. Ils sont souvent plus enclins à investir avec cet outil, surtout dans des entreprises jeunes ou risquées.
Une startup innovante dans le domaine des énergies renouvelables souhaite lever 500 000 €.
Elle est encore en phase de validation de son produit et hésite à fixer une valorisation.
Grâce aux OCA, elle obtient ces fonds immédiatement, avec un accord prévoyant une conversion des obligations dans 18 mois, à une décote de 20 %, lors de son prochain tour de table.
Les investisseurs sont rassurés par cette structure, car ils savent qu’ils entreront dans le capital à des conditions avantageuses, et les fondateurs conservent leur marge de manœuvre jusqu’à la prochaine étape.
Les OCA sont une solution idéale pour :
BSA-AIR est l’outil idéal pour sécuriser un financement rapide et flexible
En effet, les Bons de Souscription d’Actions par Accord d’Investissement Rapide (BSA-AIR) sont un instrument moderne et pragmatique, souvent choisi par les startups en quête d’un financement express pour maintenir leur élan de croissance. Voici pourquoi et comment les utiliser.
1️⃣ Rapidité de mise en place
Contrairement à d’autres outils comme les OCA, les BSA-AIR nécessitent peu de formalités juridiques. En quelques jours, vous pouvez signer l’accord et recevoir les fonds, ce qui est crucial si vous avez besoin d’un financement urgent pour une opportunité ou un besoin imprévu.
2️⃣ Flexibilité pour les investisseurs
Les BSA-AIR offrent une option attrayante pour les investisseurs, car ils leur garantissent une entrée au capital future à des conditions avantageuses, sans nécessiter une valorisation immédiate.
3️⃣ Alignement sur les tours suivants
Ce mécanisme est particulièrement adapté lorsque vous anticipez un tour de financement structuré dans les 12 à 24 mois. Lors de ce tour, les investisseurs actuels peuvent convertir leurs bons en actions selon les termes négociés, bénéficiant souvent d’une décote par rapport aux nouveaux entrants.
Imaginons une startup de la foodtech en pleine expansion, ayant besoin de 300 000 € pour lancer une campagne marketing avant une série A prévue dans 12 mois. La startup opte pour un mécanisme BSA-AIR.
Ce système a permis à la startup d’obtenir les fonds immédiatement, tout en structurant une levée plus importante à venir.
Les BSA-AIR sont parfaits si :
L’investissement direct en capital est souvent perçu comme la méthode traditionnelle pour lever des fonds.
Elle consiste à céder immédiatement une partie de votre entreprise aux investisseurs, en échange d’un financement, et repose sur une valorisation prédéfinie.
Cette approche est claire et transparente, mais elle demande une préparation rigoureuse.
1️⃣ Simplicité et clarté juridique
Contrairement à des outils comme les OCA ou les BSA-AIR, l’investissement direct en capital ne nécessite pas de mécanisme de conversion ou de négociation ultérieure. Une fois les actions émises, la transaction est finalisée.
2️⃣ Alignement immédiat des intérêts
Les investisseurs deviennent immédiatement parties prenantes de votre entreprise, ce qui les incite à s’engager activement pour sa réussite. Ce type d’investissement est idéal pour bâtir une relation de confiance à long terme avec vos actionnaires.
3️⃣ Idéal si votre valorisation est solide
Si votre startup a déjà prouvé son modèle économique (par exemple, un chiffre d’affaires récurrent, des utilisateurs en forte croissance, ou un produit consolidé), vous pouvez justifier une valorisation claire. Cela facilite la négociation et attire des investisseurs prêts à s’engager rapidement.
Une startup SaaS spécialisée dans la gestion des ressources humaines décide de lever 1 M€ en échange de 20 % de son capital. Grâce à un chiffre d’affaires annuel de 1,5 M€ et une croissance de 50 % par an, elle fixe sa valorisation pré-money à 4 M€.
L’investissement direct en capital est une solution idéale si :
Prudence ! Soyez attentif à la dilution, surtout lors des premiers tours.
Quelques conseils pour choisir :
Analysez votre stratégie à court et moyen terme : faut-il maximiser la vitesse ou limiter la dilution ?
Discutez avec vos investisseurs pour aligner les outils à leurs attentes.
Faites-vous accompagner par un expert juridique ou financier pour éviter les pièges techniques.
Un outil d’investissement bien choisi vous permet de structurer votre levée avec souplesse, tout en préservant vos intérêts en tant que fondateur.
GOWeeZ, accompagne les sociétés dans leur levée de Fonds.
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Advisor et Consultant auprès des dirigeants d'entreprise - Président de GOWeeZ. et fondateur de MY PITCH IS GOOD !
GOWeeZ vous présente les différents outils d'investissements utilisés par les entrepreneurs. De l'obligation convertible en actions au bons de souscriptions d'actions par accord d'investissement rapide en passant par l'investissement direct en capital. on vous explique pour une meilleure compréhension
